10月11日，中國信保在京發(fā)布2018年《國家風險分析報告》（以下簡稱“報告”）。該《報告》是中國信保以政策性金融全方位服務我國商品、服務、資本和技術出口，大力支持我國企業(yè)“走出去”而推出的核心研究報告，2005年12月8日首次正式對外發(fā)布，迄今已進入第十四個發(fā)行年度。
全球國家風險水平有所上升
2018年新版的《報告》分為上下兩冊。上冊為《國家風險分析報告2018—國家風險評級、主權信用風險評級暨62個重點國家風險分析》，從“政治風險”、“經(jīng)濟風險”、“營商環(huán)境風險”和“法律風險”四個維度對國家風險進行深入分析，并詳細闡述了評級變動原因。下冊為《國家風險分析報告2018—全球投資風險分析、行業(yè)風險分析、全球企業(yè)破產(chǎn)風險分析》，從國別、行業(yè)、企業(yè)等多維度、多層次展示了中國企業(yè)對外投資所面臨的風險，并附以大量案例幫助讀者了解相關風險，同時提供管控建議。
總體來看，2017年下半年以來全球國家風險水平有所上升。主要表現(xiàn)在以下四個方面：一是政治風險持續(xù)上升，二是世界經(jīng)濟發(fā)展分化加劇，三是金融市場風險有可能進一步累積，四是貿(mào)易摩擦可能長期化。
2018年，國家風險水平下降、評級調(diào)升的國家有7個，包括朝鮮、韓國、泰國、希臘、葡萄牙、哥倫比亞和吉布提，評級調(diào)升原因包括部分地區(qū)地緣政治緊張局勢有所緩解，部分國家政局穩(wěn)定性增強，不確定性下降，再加上部分歐洲國家宏觀經(jīng)濟持續(xù)改善，財政改革取得成效，國家風險管控效率有望提升等。國家風險水平變化不大、評級保持穩(wěn)定的國家有178個。國家風險水平上升、評級調(diào)降的國家有7個，包括約旦、卡塔爾、土耳其、巴巴多斯、秘魯、特利尼達和多巴哥、萊索托，評級調(diào)降原因包括部分海灣國家矛盾分歧日益擴大，政局穩(wěn)定性下降，不確定性上升，使得經(jīng)濟增長受到顯著影響，進一步加劇社會緊張局勢，國家風險管控效率可能降低等。
主權信用風險水平下降、評級調(diào)升的國家有新加坡、阿爾巴尼亞、黑山、俄羅斯、薩爾瓦多、帕勞等6個，評級調(diào)升原因包括經(jīng)濟復蘇強勁的新興市場國家主權債務負擔相對下降，償債壓力相對減輕，主權債務可持續(xù)性增強，未來發(fā)生主權信用風險事件的概率大幅下降等。主權信用風險水平不變、評級保持穩(wěn)定的國家有168個。主權信用風險水平上升、評級調(diào)降的國家有土耳其、也門、厄瓜多爾、特立尼達和多巴哥、赤道幾內(nèi)亞、毛里塔尼亞、索馬里等7個，評級調(diào)降原因包括部分國內(nèi)政局不穩(wěn)的國家以及經(jīng)濟增長陷入困境的新興和發(fā)展中經(jīng)濟體，由于缺乏抵御外部沖擊的能力，主權債務負擔相對上升，償債壓力相對增加，主權債務可持續(xù)性下降，未來發(fā)生主權信用風險事件的概率顯著上升等。出現(xiàn)主權信用風險事件、評級為CE的國家有巴巴多斯、格林納達、委內(nèi)瑞拉、埃塞俄比亞、莫桑比克、坦桑尼亞、南蘇丹、蘇丹、乍得、剛果、津巴布韋等11個。
從2018年國家風險和主權信用風險展望情況來看，國家風險展望為“正面”的國家有13個，“負面”的有13個，“穩(wěn)定”的有166個；主權信用風險評級展望為“正面”的國家有25個，“負面”的有23個，“穩(wěn)定”的有133個。
從承保經(jīng)驗看全球主要區(qū)域風險
北美地區(qū)：2018年1-9月，中國信保在北美地區(qū)承保金額為425.6億美元，同比增長7.0%。在一般貿(mào)易出口方面，美國百貨零售行業(yè)破產(chǎn)狀況繼續(xù)惡化，買方違約大幅增加，風險指標同比惡化。中美發(fā)生貿(mào)易摩擦以來，美國買方因無力繳納本國進口關稅而棄貨，或因成本上升導致下游銷售不佳，進而惡意拖欠貨款的情況有所增加。中國信保積極發(fā)揮風險補償作用，2018年至今在美國買方項下累計賠付案件近600宗，向客戶支付賠款1.1億美元，同比增長9.9%和9.6%；積極協(xié)助出口企業(yè)在當?shù)剡M行追討，采取訴訟、仲裁等方式，要求買方依約提貨并支付欠款；進一步指導出口企業(yè)做好應對風險的準備，印發(fā)貿(mào)易摩擦應對指南，開展“理賠追償看風險”講座，全方位為企業(yè)保駕護航。
在海外投資方面，美國實施《外國投資風險審查現(xiàn)代化法案》后，中國企業(yè)將面臨更廣泛的投資審查，更長的審查周期與更為嚴格的申報制度。這將使中國企業(yè)赴美投資面臨更大的不確定性。目前中美分歧仍集中于貿(mào)易領域，但投資領域的風險信號逐步顯現(xiàn)。
【風險處置案例】
我國一家無人機出口企業(yè)遭遇了美國買方拖欠貨款，中國信保調(diào)查后發(fā)現(xiàn)買方已于2017年9月進入破產(chǎn)程序。2018年8月，中國信保向我國出口企業(yè)支付賠款超過1000萬美元。
歐洲地區(qū)：2018年1-9月，中國信保在歐洲地區(qū)承保金額為484.0億美元,同比增長10.5%。在一般貿(mào)易出口方面，個別國家（如保加利亞）經(jīng)濟增速下行，開始出現(xiàn)貿(mào)易欺詐案件，識別難度較高。在海外工程承包和海外投資方面，個別國家強化外資收購審查，可能拖累中國對歐盟的投資步伐。此外，在歐美持續(xù)制裁的情況下，俄羅斯“向東看”戰(zhàn)略逐步實施，與亞洲國家經(jīng)貿(mào)關系持續(xù)升溫，相關工程承包和直接投資未來發(fā)展?jié)摿^大。
【風險處置案例】
受全球政治經(jīng)濟環(huán)境日益復雜及英國脫歐事件影響，2018年6月11日，英國某大型廉價商品折扣店因經(jīng)營困難，進入破產(chǎn)程序，導致我國眾多供應商無法收回貨款。在眾多破產(chǎn)債權人中，有20家出口企業(yè)投保了出口信用保險，并陸續(xù)向中國信保報損索賠。截至9月末，中國信保已在該破產(chǎn)買方項下賠付案件9宗，陸續(xù)向出口企業(yè)支付賠款累計451萬美元，有效緩解了企業(yè)的資金壓力，彌補了企業(yè)損失。
亞洲地區(qū)：2018年1-9月，中國信保在亞洲地區(qū)承保金額為1389.9億美元，同比增長20.9%。在一般貿(mào)易出口方面，2018年西亞地區(qū)主要產(chǎn)油國受油價企穩(wěn)的影響，整體貿(mào)易需求趨于穩(wěn)定，承保規(guī)模小幅上升；中亞地區(qū)經(jīng)濟增速企穩(wěn)，總體貿(mào)易與承保規(guī)模較為穩(wěn)定；東南亞地區(qū)承保規(guī)模穩(wěn)定增長，區(qū)域平均報損保費比同比小幅下降；南亞地區(qū)報損賠付主要集中在醫(yī)藥和化工行業(yè)，此外輕工和農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)業(yè)務風險有所升高。在海外工程承包和海外投資方面，近來，部分亞洲國家的政局變化使得我國企業(yè)實施的項目面臨的政治風險有所升高，相關國家的政局與政策走向出現(xiàn)調(diào)整，政治風險值得關注。
【風險處置案例】
我國某手機出口企業(yè)為開拓中東市場，與阿聯(lián)酋某經(jīng)銷商集團交易簽署合作協(xié)議，并與該集團多個國家的子公司簽署銷售合同。2017年8月，因買方長時間拖欠貨款，出口企業(yè)向中國信保報損。中國信保隨即采取多種方式幫助企業(yè)減損，并于2017年10月向出口企業(yè)支付賠款2700萬美元。
非洲地區(qū)：2018年1-9月，中國信保在非洲地區(qū)承保金額為268.6億美元,同比下降2.6%。在一般貿(mào)易出口方面，受大國貿(mào)易摩擦、美元加息縮表的影響，非洲地區(qū)經(jīng)濟增長乏力，中國信保承保也受到一定影響。在海外工程承包和海外投資方面，非洲基建、電力、電信項目需求旺盛，贊比亞、安哥拉、科特迪瓦、肯尼亞等傳統(tǒng)市場需求依然旺盛，貝寧、赤道幾內(nèi)亞、加納、喀麥隆、塞內(nèi)加爾、幾內(nèi)亞等新興市場項目需求明顯上升。目前，傳統(tǒng)市場項目陸續(xù)進入還款期對所在國債務管理能力形成一定考驗，而新興市場有望成為未來風險分散和業(yè)務增長的重點。隨著習近平主席在中非合作論壇北京峰會上提出的八大行動逐步落實，中非經(jīng)貿(mào)合作將進入更加深入和緊密的新階段。
【風險處置案例】
我國某企業(yè)承建的赤道幾內(nèi)亞政府公共項目污水管網(wǎng)接戶工程，自2014年起發(fā)生進度款拖欠。拖欠原因為國際油價大幅下跌，致使赤道幾內(nèi)亞政府的償付能力受到很大影響。中國信保先后于2015年、2017年兩次累計向我國承建企業(yè)支付賠款978萬歐元，幫助企業(yè)挽回巨額經(jīng)濟損失，也提振了中國企業(yè)開拓海外市場的信心。
拉美地區(qū)：2018年1-9月，中國信保在拉美地區(qū)承保金額為230.4億美元，同比增長35.9%。在一般貿(mào)易出口方面，拉美整體經(jīng)濟的企穩(wěn)復蘇使得信用限額申請金額、承保金額均出現(xiàn)了顯著的恢復性增長，業(yè)務質量明顯改善。2018年上半年，拉美地區(qū)的風險指標已回落到歷史平均水平附近。中國信保及時根據(jù)拉美地區(qū)政治經(jīng)濟形勢的變化調(diào)整相應的承保政策，盡量避免大額可損的發(fā)生。在海外工程承包和海外投資方面，拉美地區(qū)的礦產(chǎn)、油氣項目增幅較為明顯，如阿根廷金礦項目、厄瓜多爾銅礦項目等正在重點推進。
【風險處置案例】
受2016年地震及國際油價持續(xù)低迷影響，我國某地震勘探企業(yè)遭遇厄瓜多爾業(yè)主拖欠巨額合同款。中國信保針對本案審理了超過6000余份單證，第一時間定損核賠，并于2017年底向中方企業(yè)支付賠款4400余萬美元，幫助企業(yè)補償了海外應收賬款損失。
政策性出口信用保險積極支持企業(yè)開拓海外市場
當前，單邊主義、貿(mào)易保護主義、逆全球化思潮不斷有新的表現(xiàn)，對全球經(jīng)濟貿(mào)易構成嚴重威脅。在9月25日國務院新聞辦公室介紹并解讀《關于中美經(jīng)貿(mào)摩擦的事實與中方立場》白皮書的新聞發(fā)布會上，商務部國際貿(mào)易談判代表兼副部長傅自應表示，面對進入新興市場存在的相關風險問題，政府將按照國際通行規(guī)則，使出口企業(yè)能夠使用更多的出口信用保險工具，有效降低企業(yè)風險。
對此，中國信保表示，依托服務8萬余家出口企業(yè)的專業(yè)優(yōu)勢，中國信保能夠有效整合相關風險信息，幫助出口企業(yè)及時了解應對海外市場風險異動。中國信保于2003年、2013年先后成立了資信評估中心、國別風險研究中心，能夠為國內(nèi)行業(yè)和企業(yè)分析、識別和管理風險、增強國際競爭力、合理規(guī)避貿(mào)易投資風險提供有力的技術和智力支持。
針對當前海外市場風險態(tài)勢，中國信保對出口企業(yè)提出以下風險防范建議：一是建議出口企業(yè)充分運用出口信用保險保障收匯安全，及時與中國信保各地營業(yè)機構溝通聯(lián)系，獲取最新風險信息，共同進行業(yè)務風險梳理和排查。二是建議出口企業(yè)積極開拓多元市場，分散國別政策性風險。審慎對待短期內(nèi)新增的大額訂單以及中小買方的需求；海外投資需更加重視盡職調(diào)查和風險評估，并通過投保海外投資保險等方式加強風險防范。三是對于有對美業(yè)務需求的出口企業(yè)，若出口貨物種類屬于加征/預征關稅范圍，建議出口企業(yè)在安排出運前，盡快與買方就貨物是否仍繼續(xù)出運、加征關稅的承擔主體和具體方式等問題進行協(xié)商；在風險發(fā)生后，盡快委托中國信保進行追償。考慮到美國法律環(huán)境較為健全、訴訟效率較高，對于以加征關稅為由惡意拖欠貨款的買方，建議出口企業(yè)加大追償力度，必要時啟動法律程序，切實維護自身合法權益。
作為我國政策性出口信用保險機構，中國信保積極履行政策性職能，深度參與一帶一路倡議和國際產(chǎn)能合作，服務開放型經(jīng)濟和實體經(jīng)濟發(fā)展。自2013年一帶一路倡議提出至2018年9月，中國信保對沿線國家的累計承保金額達6572.4億美元，向企業(yè)和銀行支付賠款23.4億美元。2018年1-9月，中國信保總承保金額達4528.5億美元，同比增長18.1%；向客戶支付賠款10.7億美元，同比增長24.9%；與140家銀行合作，支持企業(yè)獲得保單融資約1800億元人民幣；業(yè)務規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高。
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